導(dǎo)語(yǔ)
2024年,中國(guó)粉末涂料產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)“量增價(jià)跌”的顯著特征。原材料價(jià)格普降、下游需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇共同塑造了這一格局。根據(jù)數(shù)據(jù)綜合分析,我國(guó)熱固性粉末涂料銷量達(dá)265萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)6.6%,但行業(yè)利潤(rùn)空間面臨擠壓,市場(chǎng)正在經(jīng)歷成本與需求的深度博弈。
原材料價(jià)格集體跳水,成本傳導(dǎo)效應(yīng)分化
聚酯樹(shù)脂:量?jī)r(jià)背離下的市場(chǎng)飽和隱憂 聚酯樹(shù)脂銷量與銷售額同步增長(zhǎng)7.9%,但均價(jià)下降34元/噸。銷量增長(zhǎng)或源于下游涂料企業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求,但價(jià)格疲軟折射出產(chǎn)能過(guò)剩壓力。作為粉末涂料最大原料,聚酯樹(shù)脂的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)可能加劇行業(yè)整合,中小企業(yè)盈利承壓。
環(huán)氧樹(shù)脂:技術(shù)替代與價(jià)格戰(zhàn)的雙重沖擊 銷量同比增長(zhǎng)10.8%(增速居首),但均價(jià)暴跌827元/噸,導(dǎo)致銷售額僅增4.2%。這一矛盾反映了兩點(diǎn)趨勢(shì):一是環(huán)氧樹(shù)脂在耐腐蝕性要求高的汽車、重工業(yè)領(lǐng)域替代優(yōu)勢(shì)凸顯;二是行業(yè)通過(guò)降價(jià)搶占市場(chǎng)份額,頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)擠壓中小供應(yīng)商生存空間。
固化劑兩極分化:HAA加速替代TGIC TGIC固化劑:銷量增8.8%,但均價(jià)驟降2000元/噸,銷售額僅微增0.6%。傳統(tǒng)TGIC因環(huán)保限制(含異氰脲酸酯基團(tuán))面臨政策約束,部分需求轉(zhuǎn)向無(wú)鎳HAA體系。
HAA固化劑:銷量增4.4%,但均價(jià)暴跌2523元/噸,銷售額逆勢(shì)下降11.8%。價(jià)格戰(zhàn)白熱化,同時(shí)下游對(duì)無(wú)鈷/低毒配方接受度提升,HAA滲透率加速提高,但利潤(rùn)空間被嚴(yán)重壓縮。
助劑:需求剛性支撐價(jià)格韌性 助劑銷量增11.4%,銷售額增10.9%,均價(jià)降幅(126元/噸)最小。這表明環(huán)保型助劑(如流平劑、消光劑)需求旺盛,且技術(shù)壁壘較高,價(jià)格下行壓力相對(duì)可控。
粉末涂料終端:銷量增長(zhǎng)背后的結(jié)構(gòu)性動(dòng)力
盡管粉末涂料均價(jià)下降942元/噸,但銷量仍增長(zhǎng)4.5%,反映下游應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)張動(dòng)能: 新能源汽車:輕量化趨勢(shì)推動(dòng)車身及零部件粉末涂裝滲透率提升,抵消傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)疲軟。 家電出口回暖:東南亞、中東地區(qū)基建需求帶動(dòng)空調(diào)、廚電出口,粉末涂料替代溶劑型涂料比例提高。 環(huán)保政策倒逼:VOCs排放標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán),家具、建材行業(yè)加速“油轉(zhuǎn)粉”,但房地產(chǎn)投資低迷制約增速。
行業(yè)挑戰(zhàn)與未來(lái)展望
技術(shù)升級(jí)與替代競(jìng)爭(zhēng) HAA對(duì)TGIC的替代、水性粉末涂料研發(fā)加速,行業(yè)向低毒、高固含方向轉(zhuǎn)型。但短期技術(shù)迭代可能加劇行業(yè)陣痛,尤其是中小廠商面臨環(huán)保技改投入與價(jià)格戰(zhàn)的雙重?cái)D壓。
下游需求分化風(fēng)險(xiǎn) 新能源與海外市場(chǎng)支撐增長(zhǎng),但國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)、傳統(tǒng)制造業(yè)復(fù)蘇乏力,可能導(dǎo)致需求結(jié)構(gòu)失衡。2025年若房地產(chǎn)政策未顯著放松,粉末涂料增速或進(jìn)一步放緩。
結(jié)語(yǔ):2024年的粉末涂料行業(yè),在成本坍塌與需求擴(kuò)張的角力中,展現(xiàn)了強(qiáng)大的市場(chǎng)韌性,但也暴露出結(jié)構(gòu)性矛盾。未來(lái),行業(yè)需從“以價(jià)換量”轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新與綠色升級(jí),把握新能源、海外出口機(jī)遇,同時(shí)警惕低端產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的惡性競(jìng)爭(zhēng)。唯有通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同,方能在量增價(jià)跌的浪潮中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。