在建筑行業蓬勃發展以及基礎設施建設持續推進的大背景下，防水涂料作為建筑防水的關鍵材料，其市場動態備受關注。2025年上半年，防水涂料市場在整體格局、產品細分、區域分布以及應用領域等多方面展現出獨特的發展態勢與變化趨勢。
整體市場集中度：強者恒強，頭部領航
當前防水涂料市場呈現出頭部企業主導的顯著特征。前五大企業東方雨虹（22%）、科順股份（16%）、北新建材（11%）、西卡（Sika，5%）、宏源防水（5%）的市占率合計達60% ，市場份額高度集中于頭部。像東方雨虹憑借廣泛的市場布局、強大的品牌影響力以及豐富的產品線，在市場中穩居首位。巴斯夫（BASF）、西卡（Sika）等外資企業在高端市場仍占據重要地位，合計約15%-20%。這些外資品牌憑借先進的技術和長期積累的品牌聲譽，牢牢把控著高端市場的份額。中小企業則因環保不達標等問題加速出清，市場份額加速向頭部集中，行業CR5從2023年的55%提升至2025年上半年的60%。環保政策的趨嚴對中小企業的生產運營形成了巨大挑戰，而頭部企業憑借資金、技術和規模優勢，更易滿足環保要求，從而在市場競爭中脫穎而出。
產品類型市場份額：品類多元，各領風騷
（一）防水卷材：傳統與新興并存
防水卷材在市場中占比42%，仍以SBS改性瀝青卷材為主。但受環保政策影響，高分子卷材（TPO、PVC）份額提升至30%。在市場上，項城以彩虹為代表的企業，市場份額有所上升，不過在高端市場仍存在空白。在東部沿海地區，高端卷材如自粘聚合物改性瀝青占比達50%，這得益于當地經濟發達，高端項目眾多，對高品質材料的需求旺盛；而中西部仍以傳統瀝青基為主，經濟發展水平和項目需求的差異導致了區域產品結構的不同。同時，市場上出現大廠為小廠及施工單位代工現象，這在一定程度上反映了市場的激烈競爭和環保形勢的嚴峻。
（二）防水涂料：品類分化，水性崛起
防水涂料占比40%，其中聚氨酯涂料占60%，丙烯酸涂料占30%。水性涂料因環保優勢增速最快，年增15%。在應用方面，住宅建筑以聚氨酯涂料為主，占涂料市場65%，這是因為聚氨酯涂料在住宅防水的常見場景如衛生間、廚房等表現出良好的防水性能和適應性；工業領域水性涂料滲透率提升至25%，隨著工業環保要求的提高，水性涂料的環保特性使其在工業領域的應用逐漸增多。
（三）其他材料：細分領域，潛力初顯
密封材料占7%，主要用于建筑接縫，如硅酮密封膠，在建筑的防水密封環節發揮著不可或缺的作用。砂漿類占6%，新型防水砂漿在舊改市場增長顯著，項城翔峰創美市場份額上升，但仍有較大的發展空間。隨著舊改項目的不斷推進，對防水砂漿的需求將持續增加，為相關企業提供了發展機遇。
區域市場分布：東西有別，競爭各異
東部沿海份額占比40%，長三角、珠三角地區高端項目集中，單價溢價達120元/㎡，外資品牌主導，例如西卡在華東市占率18%。這些地區經濟發達，對建筑品質要求高，外資品牌憑借技術和品牌優勢占據主導。中部地區份額占比25%，新型城鎮化推動需求，本土企業如科順通過性價比策略占據60%份額，但市場內卷嚴重，項城防水材料生產企業需進一步增強競爭力。西部地區份額占比15%，價格戰激烈，中小企業毛利率不足10%，依賴政策補貼、內卷價格、服務生存。區域經濟發展水平、市場需求和競爭態勢的差異，導致了不同地區防水涂料市場的獨特格局。
應用領域分布：建筑為主，基建、舊改添翼
在建筑防水領域（72%），住宅占建筑防水的55%，東方雨虹通過精裝房集采占據30%份額。商業/工業建筑方面，科順、北新建材通過大客戶綁定獲得穩定訂單。在基礎設施領域（18%），地下工程對耐極端氣候材料（噴涂速凝橡膠瀝青）需求占比35%，東方雨虹、宏源防水主導；軌道交通方面，北新建材通過高鐵防水項目市占率達22%。老舊改造領域（10%），質保期延長至25年推動高性能材料應用，科順“虹昇”系列在舊改市場市占率超25%。不同應用領域對防水涂料的性能和品牌要求各異，各企業根據自身優勢在不同領域展開競爭。
競爭格局演變：技術、國際、并購三力齊發
從技術驅動分化來看，頭部企業如東方雨虹研發投入占比達5%，推出自修復材料（壽命50年以上）；北新建材通過收購嘉寶莉拓展涂料業務。中小企業則聚焦細分領域，如光伏防水，但市占率不足1%。國際品牌策略方面，巴斯夫、西卡壟斷超高層建筑防水市場，國產替代需突破耐候性技術瓶頸；同時，科順、東方雨虹通過出口搶占東南亞市場，增速達25%。并購重組方面，2025年行業并購案例增長30%，東方雨虹、北新建材等頭部企業通過收購完善產業鏈，進一步擠壓中小廠家的生存空間。技術創新、國際市場拓展和并購重組正深刻改變著防水涂料市場的競爭格局。
2025年上半年防水涂料市場呈現出“強者愈強”的鮮明格局，頭部企業通過技術升級和并購整合不斷鞏固自身地位，環保政策則加速了行業洗牌。區域分化與產品高端化成為市場發展的核心趨勢。未來，地下空間開發與舊改需求將成為市場增長的主導力量，技術創新與全球化布局將成為企業競爭的關鍵所在。對于四大防水之鄉的材料生產企業而言，生存空間進一步被壓縮，停止內卷、抱團發展已成為當務之急。企業需順應市場趨勢，加大技術研發投入，拓展市場渠道，提升產品品質和服務水平，以在激烈的市場競爭中贏得一席之地。